【正版全新】掉期交易与其他衍生品(原书第二版)/理查德·弗拉维

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基本信息

书名:掉期交易与其他衍生品(原书第二版)

原价：50.(咨询特价)

作者:理查德·弗拉维尔 (Richard Flavell)

出版社：上海财经大学出版社

出版日期：2014年2月1日

ISBN(咨询特价)

字数：

页码：361

版次：第1版

装帧：平装

开本：16

商品标识：asinB00JPV8HO6

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内容提要

《掉期交易与其他衍生品(原书第二版)》由上海财经大学出版社出版。

目录

暂无

作者介绍

常用术语缩写表
第1章掉期和其他金融衍生品
1.1介绍
1.2掉期的应用
1.3掉期市场概述
1.4掉期市场的发展
1.5结论
第2章短期利率掉期
目标
2.1贴现、货币的时间价值及其他
2.2远期利率协议和利率期货
2.3短期掉期
2.4期货的瞳倚
2.5掉期的远期定价
第3章通用的利率掉期
目标
3.1通用利率掉期
3.2根据比较优势定价
3.3通用利率互换的相对定价
3.4债券市场与掉期市场的关系
3.5贴现函数
3.6构建混合曲线
第4章特定掉期的定价和估价
目标
4.1简单特定掉期的定价：远期开始
4.2“过山车”
4.3简单特定掉期的定价：更复杂的例子
4.4作为贴现替代物的远期定价——重新讨论
4.5掉期估值
第5章资产包
目标
5.1面值资产掉期的创建和定价
5.2平价到期资产掉期的创建和定价
5.3贴现、嵌入式贷款以及远期估价
5.4资产包的进一步拓展
第6章信用衍生工具
背景和目标
6.1总收益掉期
6.2信用违约掉期
6.3通用信用违约掉期的定价和套期保值
6.4信用违约掉期模型的构建
6.5非通用信用违约掉期的定价和估值
6.6一篮子和组合信用违约掉期
6.7采用掉期时的信用风险
6.8附录：信用投资组合的建模概述
第7章更复杂的掉期
目标
7.1简单失配掉期
7.2平均利率掉期
7.3组合掉期
7.4收益曲线掉期
7.5掉期的凸效应
7.6附录：凸效应的度量
第8章交叉市场与其他市场掉期
目标
8.1隔夜指数化掉期
8.2跨市场基础掉期
8.3股权和商品掉期
8.4人寿掉期
8.5通胀掉期
8.6波动掉期
第9章交叉货币掉期
目标
9.1浮动—浮动交叉货币掉期
9.2交叉货币基准掉期的定价和套期保值
9.3交叉货币基准掉期和贴现
9.4固定—浮动交叉货币掉期
9.5浮动—浮动掉期（续）
9.6固定—固定交叉货币掉期
9.7交叉货币掉期的估值
9.8双重货币掉期
9.9交叉货币股权掉期
(咨询特价)结论
(咨询特价)附录：数量调整型期权的调整
第10章柜台交易期权
目标
10.1介绍
10.2布莱克期权定价模型
10.3利率波动率
10.4平价和远期波动率
10.5上限、下限和价格限制式期权
10.6数码式期权
10.7嵌入结构产品
10.8互换期权
10.9具有嵌入互换期权的结构
(咨询特价)关于信用违约掉期的期权
(咨询特价)外汇期权
(咨询特价)对外汇期权套期保值
(咨询特价)附录：关于随机波动率的SABR模型
第11章结构产品的掉期
目标
11.1介绍
11.2一些结构性证券的例子
11.3数值利率模型
11.4模拟模型
11.5附录：数值树的推广
第12章传统市场风险管理
目标
12.1介绍
12.2利率风险管理
12.3网格点风险管理——市场利率
12.4等效的投资组合
12.5网格点风险管理——远期利率
12.6网格点风险管理——零息利率
12.7收益曲线风险管理
12.8债券和掉期期货
12.9西塔风险
(咨询特价)利率期权投资组合的风险管理
(咨询特价)通胀掉期的套保
(咨询特价)附录：掉期曲线的分析
第13章风险值
目标
13.1介绍
13.2一个非常简单的例子
13.3一个简单例子的推广
13.4多因子德尔塔风险值
13.5风险因子和现金流映射的选择
13.6波动率和相关系数的估计
13.7一个实际例子
13.8模拟法
13.9模拟法的缺点以及推广
(咨询特价)德尔塔—伽玛和其他方法
(咨询特价)利差VaR
(咨询特价)股本VaR
(咨询特价)VaR的冲击检验
(咨询特价)VaR的压力测试
(咨询特价)附录：极值理论

文摘

版权页：



从基于半年Act／Act报价的债券利润转换掉期需要下列计算：
取3.051％的7年期债券利润；
加上85基点的价差=3.901％；
根据（1+0.5×3.901％）2—1=3.939％将债券转换为年；
乘以（360／365）转换为日计数=3.885%。
（注：由于四舍五人，这可能存在细微的差别；详见工作表3.3。）
所以掉期价差的第一个也是最重要的原因是相关债券市场与银行间掉期市场之间信用的差异。在20世纪90年代中期，南非掉期市场的报价与政府（半官方机构，即准政府机构）债券曲线之间只有微小的价差。一个原因是主要的金融机构的信誉被认为至少和政府一样。事实上，在掉期尾端明显低于债券曲线30或者40基点。与此同时在意大利也存在一个类似的机构，一些意大利组织国际债券市场上筹集的资金比意大利政府更便宜。
明显的价差还存在另一个影响。如同我们已经阐述的，支付或接受掉期的需求很少是平衡的，但取决于对经济周期的认知。如果认为利率较低，所以会上升，那么大多数的终端用户希望按固定利率支付按浮动利率接受。做市商看到了对固定利率支付的高需求，于侍定利率报价上涨，这相当于扩大了价差。这样需求将会改变。反过来，当认为利率偏高，会下降时，价差将会减少。20世纪90年代早期在德国发生了一个极端的事例，当利率大幅增加，掉期价差减少直到变为负的。显然这种套利情况很难长时间存在。在3月这个银行金融年终日掉期中的价差经常为负，因为日本银行在掉期中从西方银行按浮动利率支付，按固定利率接受。对一个正常的、正的掉期曲线，浮动利率最初低于固定利率，所以日本银行得到即时应计利润。

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